全球橡膠市場銷售額降幅擴大 經濟效益仍向好

【橡膠技術網 - 期貨市場】

 　　近日，由美國《輪胎商業》組織的2015年度全球輪胎75強排行榜公布。從入圍輪胎企業業績分析，全球輪胎市場在經歷上兩年滯長后進入下行通道，銷售額下降3.8%.營業收入和凈利潤仍增長，但上漲幅度減小。世界輪胎企業排名變化不大，兼并較少發生。輪胎投資在連續多年增長后出現下降，且投資有向亞洲轉移的趨勢。

　　現橡膠及原油價格處于歷史低位，輪胎價格呈現下降趨勢。《輪胎商業》預測，2015年世界輪胎銷售額繼續下降6%~8%.目前全球大多輪胎制造商弱化銷售額，著眼于提高營業利潤。

　　排名變化不大

　　按慣例，2015年度全球輪胎75強排行榜按企業2014年與輪胎制造有關聯的銷售額排名。今年排名變化不大，在17位前幾乎是去年的翻版，第18位才出現韓國下世紀從去年的22位上升至18位。

　　普利司通以260.45億美元銷售額連續7年居世界之首，這得益于另兩個參股公司的貢獻——一是43%參股薩巴奇輪胎（土耳其）；二是19%參股諾基亞輪胎（芬蘭）。米其林以246.685億美元排名第二位，固特異以163.550億美元排名第三位。排在第四位的是德國大陸，銷售額為118.750億美元，其進一步縮短了與前三強的差距。

　　輪胎銷售額“百億美元俱樂部”共有4家企業，分別是普利司通、米其林、固特異及大陸。意大利倍耐力公司位居第五，日本住友第六。第七位是韓國輪胎，第八位為日本優科豪馬。第九、十位為中國輪胎企業——正新國際和杭州中策。新加坡佳通輪胎、美國庫珀輪胎橡膠、韓國錦湖輪胎、日本東洋橡膠分列11、12、13、14位。山東三角輪胎、印度MRF、阿波羅輪胎、韓國下世紀、諾基亞輪胎、山東玲瓏橡膠分列15、16、17、18、19、20位。

　　新進入排行榜的企業有5家：山東中一（中國）、浦林成山（中國）、濰坊躍龍（中國）、Camso （加拿大）、Altai輪胎工業（俄羅斯）、黃海輪胎（中國）。

　　銷售額降幅擴大

　　2014年世界輪胎行業銷售額為1799億美元，下降3.8%，這是新世紀以來連續第三年下降，且降幅有擴大趨勢，意味著世界輪胎行業銷售額進入下降通道。

　　在75強中50家企業銷售額下降，前10強中9家銷售額下降，銷售額下降成主流。普利司通、米其林、固特異3家總銷售額較上年度下降4.9%，占世界輪胎總銷售額的37.2%.

　　行業的集中度在連續多年下降后，出現基本穩定。前10強所占份額為63%，與上年持平。2014年是輪胎行業并購重組較少的一年，對排名少有影響。但2015年中國化工收購意大利倍耐力頗受關注。一旦交易完成，將對今后世界輪胎排名產生較大影響，倍耐力排名將后退很多，中國化工與倍耐力新組建的輪胎公司有望進入前15位。

　　銷售額增長幅度在10%以上的僅6家，分別是濰坊躍龍（中國）、賽輪金宇（中國）、CTP 運輸產品公司（美國）、山東中一（中國）、山東八一（中國）及四川海德輪胎（中國）。下降10%以上的有23家。世界輪胎20億美元俱樂部成員依舊為17家，10億美元俱樂部成員由33家下降至27家。

　　銷售額下降主要原因是橡膠等主要原材料價格下降導致輪胎價格走低。2015年輪胎價格依然向下，預計2015年輪胎銷售額下降幅度可能在6%~8%.

　　經濟效益仍向好

　　2014年世界輪胎75強營業利潤和凈利潤仍保持增長，大多創歷史新高，但增幅有進一步下降趨勢。申報利潤的20家大型輪胎公司中1家虧損，平均營業利潤率由上年12.5%下降至12.3%.20家公司中只有3家下降，其中帝坦公司虧損。諾基亞輪胎營業利潤率最高，達22.2%.行業平均凈利潤率為7.4%，比上年增長2.52個百分點。

　　20家公司中凈利潤下降5家，其中帝坦公司虧損。諾基亞輪胎以18.8%凈利潤率列第一位。固特異及正新國際凈利潤率保持兩位數增長。凈利潤相對上年度增長占多數，有3家公司凈利潤較上年增幅較大，最大的是固特異達307.5%，增幅第二的東洋輪胎達169.4%，第三位佳通輪胎達124.4%.

　　利潤向好主要原因是橡膠價格較低。從2015年上半年情況分析，2015年世界輪胎行業營業利潤和凈利潤進一步看好。

　　投資首次放緩

　　近年世界輪胎行業投資保持穩定增長，但2014年首次放緩。《輪胎商業》統計數字為60億美元，低于近10年平均值70億美元。

　　投資中2/3發生在亞洲，輪胎投資呈現向亞洲尤其是中國及泰國轉移的趨勢。過去一年中新上項目有12個，至少新增6600套半鋼乘用/輕卡胎、900萬套載重胎及500萬套其它種類輪胎。主要輪胎公司共宣布關閉3個工廠，阿波羅關閉南非Durban 工廠，米其林關閉匈牙利Budapest工廠及法國Joue-les-tores 工廠。

　　日本優科豪馬以10億美元投資居第一。其次是固特異、建大橡膠及阿波羅，分別為6.35億、5.0億、4.25億美元。輪胎投資占銷售額比例平均為7.2%，比上年下降近1個百分點。

　　按研發費用排名，德國大陸及普利司通居前兩位，分別是28.28億及2.88億美元。按研發費用占銷售額比重排名，米其林、下世紀及倍耐力以3.4%并列第一。20家輪胎公司中19家研究與研發費用占銷售額比重較上年度增長，下降的只有庫珀1家。增幅超20%的有正新輪胎、錦湖輪胎、帝坦公司及印度JK輪胎。