陸文山：推動氧化鋁期貨上市 推進合成橡膠期貨立項

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　2019年第15屆中國(深圳)國際期貨大會于2019年11月30日-12月1日在深圳舉辦，本次大會以全面深化資本市場改革為主線，圍繞期貨市場推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展大局的核心主題展開深入探討與交流。新浪財經(jīng)全程直播。

　　在12月1日上午舉辦的“上海期貨交易所專場活動”上，上海期貨交易所監(jiān)事長、上海期貨與衍生品研究院董事長陸文山表示，下一步將繼續(xù)豐富產(chǎn)品體系，金屬產(chǎn)品序列方面，爭取推動氧化鋁期貨上市；能源產(chǎn)品序列方面，明年一季度，爭取在上海國際能源中心掛牌第三個國際化品種——低硫燃料油期貨。在這個基礎(chǔ)上，也會積極研究并努力推進天然氣、成品油產(chǎn)品的立項工作。在化工產(chǎn)品序列方面，積極合成橡膠(13120, -145.00, -1.09%)期貨立項工作。期權(quán)、指數(shù)等衍生品方面，上市集裝箱運價指數(shù)期貨，推進相關(guān)產(chǎn)品期權(quán)上市工作，實現(xiàn)期貨、期權(quán)聯(lián)動。

　　此外，陸文山指出，在拓展品種、增加新功能之外，標(biāo)準(zhǔn)倉單也要進一步延伸到黑色金屬和能源化工。機制上面要研究、推出，擇機發(fā)布特定品種的升貼水，把升貼水交給市場，利用標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺的倉單串換機制，形成更好的升貼水機制。研究和推出倉單融資等業(yè)務(wù)。在制度、理念、體制機制的研究之外，還要研究區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用。

　　以下文字實錄：

　　陸文山： 尊敬的明偉會長，各位來賓，今天這里是上海期貨交易所的主場，歡迎有朋自遠方來，聚集一堂，共商期貨業(yè)進一步改革開放、深度發(fā)展的大勢。

　　大家也知道，深圳是改革開放的最前哨，充滿著生機和活力。期貨業(yè)大會我連續(xù)參加了三次，也很有體會、很有感觸，年年歲歲花相似，歲歲年年人不同。人們的理念、市場的規(guī)模、服務(wù)的功能、市場的效率、服務(wù)實體經(jīng)濟的方方面面，在中期協(xié)的支持和服務(wù)下，取得了比較可喜地發(fā)展。所以，在市場的廣度、深度、在服務(wù)實體經(jīng)濟的厚度方面，今年比去年好，我也相信明年比今年更好。

　　借此機會對長期以來一直關(guān)心、支持、呵護上海期貨交易所事業(yè)發(fā)展的社會各界，表示由衷地感謝！

　　下面，簡單地跟大家回顧一下上海期貨交易所取得的一些成績和收獲。

　　今年正值上海期貨交易所成立二十周年，二十年上市了20個期貨和期權(quán)品種。短短二十年的發(fā)展，伴隨著資本市場的成長，在服務(wù)實體經(jīng)濟、價格發(fā)現(xiàn)、優(yōu)化資源要素配置和管控風(fēng)險方面，取得的成績有目共睹。上海期貨交易所在努力踐行這方面的效能也好、市場的功能也好，推出了第三個五年規(guī)劃，其中“一主兩翼”的“一主”是商品期貨，“兩翼”是期權(quán)及指數(shù)類產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺。

　　期貨市場發(fā)展到今天，如何進一步發(fā)揮它的功效，如何提升為實體經(jīng)濟服務(wù)的功能，除了“一主”之外，“兩翼”尤其重要。所以二十年的發(fā)展，在場內(nèi)的傳統(tǒng)交易方式之外，要努力拓展以市場為導(dǎo)向、以客戶需求為核心的交易體系、結(jié)算機制、風(fēng)控安排。一句話，要進一步提升交易所的質(zhì)、量和水準(zhǔn)。正如副總理劉鶴上半年在陸家嘴金融論壇所言，所謂的供給體系、需求體系和金融體系的有機統(tǒng)籌和平衡。也就是要打造或者努力營造金融如何進一步更好服務(wù)實體經(jīng)濟的能力。所以，要不忘期貨市場初心，要牢記使命，為國家戰(zhàn)略、為資源要素配置更為有效、為提升實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、提質(zhì)增效提供恰如其分的金融服務(wù)。所以金融也好、期貨也好，不僅僅是金融業(yè)的金融，也不是期貨圈的期貨，一切的初衷和最終的歸宿必須能更為有效地服務(wù)實體經(jīng)濟。

　　所以圍繞這個，上期所在交易規(guī)模做大的基礎(chǔ)上，要拓展它應(yīng)有的廣度、深度和厚度。所以從這個角度來講，上期所在做優(yōu)、做精、做細(xì)現(xiàn)有品種基礎(chǔ)上，努力拓展市場新的空間，以便更為有效地服務(wù)實體經(jīng)濟，更加緊密配合上海國際金融中心建設(shè)，形成全球要素資源配置的重要場所，成為價格的定價中心，成為大類資產(chǎn)的配置中心、管理中心，這也是市場之所系、市場之所想。

　　上期所在去年取得了一些工作成績，簡要匯報如下。

　　在交易規(guī)模方面，2019年前11個月，成交量為13億手，交易手?jǐn)?shù)已超過了去年全年。成交額去年是接近95萬億元，超過了去年全國GDP，今年成交額已經(jīng)超了100萬億元。根據(jù)FIA統(tǒng)計，按場內(nèi)商品衍生品成交手?jǐn)?shù)計算，上期所自2016年以來始終位居全球首位。

　　在產(chǎn)品多元化方面，今年在推出更多期貨和期權(quán)新品種的基礎(chǔ)上，標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺也延伸到新的品種，標(biāo)準(zhǔn)倉單交易使得期貨價格發(fā)現(xiàn)和服務(wù)實體經(jīng)濟的定價參照依據(jù)更趨合理，也更為科學(xué)。因為，當(dāng)期貨能夠跟現(xiàn)貨市場進行耦合、對接的話，形成的不僅是一個純交易產(chǎn)生的價格，而且能夠緊盯現(xiàn)貨市場；現(xiàn)貨市場反過來也能夠使得期貨合約到期的敞口有效、有序地收斂，這個更有利于價格形成。所以上期所會不遺余力地以主業(yè)期貨為主，積極拓展服務(wù)經(jīng)濟的“兩翼”，與此同時做優(yōu)、做精、做細(xì)現(xiàn)有品種。

　　在國際化方面，上期所一直在積極努力。去年原油期貨上市，今年也推出了20號膠，接下來包括銅期貨的國際化等等，都會努力地往前推進。包括我們的航運指數(shù)期貨，也會在各方的努力下，力爭明年年中能夠如期掛牌。這個也是服務(wù)實體經(jīng)濟深度融合的一種必然。我們更要推動理念的國際化、交易方式、交易機制的對接，比如結(jié)算價授權(quán)等。

　　下一步上海期貨交易所會一如既往地貫徹落實中央和證監(jiān)會對金融期貨市場的殷切期盼和戰(zhàn)略規(guī)劃要求，在制度的進一步優(yōu)化、機制的進一步健全、體制的再造也好、流程的細(xì)化等方面，進一步提升上海期貨交易所服務(wù)實體經(jīng)濟的功能。

　　一是繼續(xù)豐富產(chǎn)品體系，金屬產(chǎn)品序列方面，爭取推動氧化鋁期貨上市；能源產(chǎn)品序列方面，明年一季度，爭取在上海國際能源中心掛牌第三個國際化品種——低硫燃料油期貨。在這個基礎(chǔ)上，也會積極研究并努力推進天然氣、成品油產(chǎn)品的立項工作。在化工產(chǎn)品序列方面，積極合成橡膠期貨立項工作。期權(quán)、指數(shù)等衍生品方面，上市集裝箱運價指數(shù)期貨，推進相關(guān)產(chǎn)品期權(quán)上市工作，實現(xiàn)期貨、期權(quán)聯(lián)動。

　　二是深耕細(xì)作，加速期現(xiàn)聯(lián)動，加快場外市場建設(shè)。上期所在這方面已經(jīng)有所舉動、有所舉措。在拓展品種、增加新功能之外，標(biāo)準(zhǔn)倉單也要進一步延伸到黑色金屬和能源化工。機制上面要研究、推出，擇機發(fā)布特定品種的升貼水，把升貼水交給市場，利用標(biāo)準(zhǔn)倉單交易平臺的倉單串換機制，形成更好的升貼水機制。研究和推出倉單融資等業(yè)務(wù)。在制度、理念、體制機制的研究之外，還要研究區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用。

　　三是進一步擴大期貨品種國際化。明年會相繼地努力推出低硫燃料油期貨、集裝箱運價指數(shù)期貨、國際銅期貨等品種。

　　四是進一步推進期貨市場基礎(chǔ)性法律制度建設(shè)。尤其重要，首先是《期貨法》的出臺，建立權(quán)威、透明、穩(wěn)定、高效的一系列制度基礎(chǔ)，消除境內(nèi)外參與者的顧慮，讓市場更可預(yù)期、行為更具規(guī)范、市場更可持續(xù)。交易方面，優(yōu)化和完善交易參與人制度、做市商制度，規(guī)范市場參與各方的行為。與此同時，要建立與此相適應(yīng)的一套結(jié)算體系、風(fēng)控體系，在借鑒境外成功和失敗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國現(xiàn)狀，形成一個具有中國特色的制度體系。交割方面，進一步夯實基礎(chǔ)性制度，把權(quán)、責(zé)、利和市場參與各方的法律關(guān)系理清楚，清晰各方的責(zé)、權(quán)、利的邊界，讓市場歸位盡責(zé)，促進市場更好地發(fā)展。

　　二十年的改革開放，上期所在市場各方的呵護下，風(fēng)雨同舟、砥礪前行。今年花落顏色改，明年花開復(fù)誰在。我相信隨著大家的共同努力，明年上期所的5.28和期貨業(yè)大會更加紅紅火火，但見松柏摧為薪，千樹萬樹梨花開。

　　最后，預(yù)祝本次會議圓滿成功。謝謝大家！